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陝煤集團復工難系謠言,疫情之下動力煤供需兩弱區域市場存結構性差異

更新时间:2020-02-28 14:35

 2月11日,一張廣泛流傳的截圖引人關注,圖/中的信息顯示:“2月9號,陝煤集團口頭通知所有西安干部用自駕方式趕赴陝北做好開工準備。上市公司陝煤煤業的三百多個乾部全部被堵在包茂高速神木下口,無法下高速,同時一旦從西安、銅川高速出口返回,需要隔離14天。世界500強陝煤集團的所有一線乾部2月10日晚都在包茂高速上游盪。”
  陝煤集團是陝西省內唯一一家省屬煤炭集團,旗下A股上市公司陝西煤業(601225.SH)工作人員2月12日對經濟觀察網表示,上述截圖內容不實,是謠言。
  該名工作人員進一步表示,集團下屬的礦井從1月31日開始便陸續復工,但達到滿產狀態的只有黃陵礦業公司和彬長礦業公司,原因在於這兩家公司的鐵路運輸狀態良好,平時也主要依靠鐵路實現外運。而陝北的部分公司受制於疫情影響下汽運在省外區域尚未開通的現狀,並未實現滿產。因此集團正在按照運力的狀況組織生產。
  有關目前動力煤供應偏緊的狀況,易煤資訊研究院總監張飛龍對經濟觀察網表示,是節前狀態的延續:“去年年底時一些地區接連出現礦難,在這樣的背景下,一些煤礦在12月底就陸續停產了。再加上今年春節時間偏早,所以這些煤礦一直沒有復工,導致動力煤市場在年前就出現了供需錯位。”
  年前供應的提前退出所產生的最直接的影響是,沿海市場如環渤海地區以及長江口的重要港口的庫存下降非常明顯。“北方港環渤海灣的庫存從2500萬噸下降到1700萬噸,降幅約為30%,長江口地區也下降了40%左右的庫存。”
  張飛龍表示:“由於疫情尚未完全爆發,各地在去庫存之後並沒有進行明顯的補庫,這也導致了動力煤市場目前出現結構性問題:上游供應沒有跟上,港口庫存更低,北方港也從之前的1700萬噸,掉到目前的1500萬噸。”
  在上述情況下,國家發改委、能源局也發文督促煤礦企業有序復產,尤其是大型的國有煤礦企業。

  2月5日,國家發展改革委、國家能源局在北京召開應對疫情能源供應保障電視電話會議。在煤炭供應方面,上述會議提出,要統籌疫情防控和煤礦生產,加快組織煤礦復工復產。優化調運組織和產運需銜接,做好疫情嚴重地區、京津冀以及東北等地區的煤炭供應,給予煤炭運輸綠色通道支持,嚴禁以各種名義設卡設限,影響煤炭正常流通。嚴格執行煤炭中長期合同及“基準價+浮動價”定價機制,嚴禁在合同約定以外隨意漲價,嚴禁以各種理由不履行中長期合同。
  張飛龍提出,儘管大型煤礦正在陸續復產,但目前存在的問題是,復產之後的負荷短時間內不會很理想。“比如說100座煤礦中有50座復工,但在復工的煤礦中也並非所有都能達到原本的設計產能。”
  由此目前供應側出現的問題也在現貨價格方面有所反映:目前坑口市場表現強勁,出現了50元/噸~100元/噸不等的漲價,港口價格約上漲20元/噸的水平。
  再看需求側,受疫情影響,發電廠的需求也不是很高,原因在於最終用戶工商業用電需求疲弱,反映在電廠日耗上,近幾日的表現也不是很理想。“按照往年的水平,沿海六大電廠同期日耗大約在55萬噸,今年也就37萬噸,僅為去年同期的60%。”
  供需兩弱的情況下,一些邊際的需求矛盾突出。具體體現在小型電廠的需求旺盛以及一些區域市場的供需緊張。
  “一些中小電廠年前的庫存沒有補上來,此外中小電廠的長協比例不高,市場煤也未能補齊。”張飛龍表示:“再從區域市場的供需情況來看,山東、河南地區的煤炭供應以汽運為主,按照目前的防控情況,汽運車隊的到位率就不高,此外個區域的物流限制情況不一,導致整體的物流效率不高,因此局部地區動力煤供應緊張的局面也是切實存在的。山東的電廠節後馬上就出現了電廠上調30元/噸~50元/噸的採購價,但仍然很緊張。”
  而在華東、華南地區,一方面區域內大型煤電企業,如浙電、粵電存在長協的量,另一方面自身也有進口煤的補充,加之需求側本就不足,因此採購意願不強,甚至出現了“漲庫”的情況。
  短期來看,價格會在高位震盪。從長期看,在對疫情控制預期較好的角度出發,供需兩弱的情況會有所改善,從恢復的角度來看,供應恢復的邊際量會更好一些,需求的回复受制於返工的進程,真正下游需求的恢復還是得看2月底的情況。
  有關後市的判斷,張飛龍表示:“短期坑口市場旺盛,3月供需狀況穩定之後,這樣的價格應該就會缺乏支撐,價格應該逐步回落。”
  上述陝西煤業工作人員也對經濟觀察網表示: “需求端弱主要是因為全國復工復產的情況有所延遲,從供給端來看,大型的國有煤礦企業陸續復產,但是民營的中小型煤礦復產情況不一,造成區域生產情況較弱。目前來看,現貨價格處於高位震盪,但長期來看應該會回歸正常的區域。受到突發疫情影響,我們對於今年價格的整體預期要優於我們在去年年底作出的判斷。”

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